CETES vs inflación en 2026: ¿sigues ganando?

Compraste CETES pensando que tu lana estaba segura. Y sí, técnicamente lo está. Pero hay una pregunta que muy poca gente se hace: ¿estás ganando de verdad, o solo estás perdiendo más lento?

En abril de 2026, esa pregunta tiene una respuesta que vale la pena conocer antes de renovar tu siguiente inversión.

Qué está pasando con los CETES ahorita

Las tasas de los CETES llevan semanas bajando. Así quedaron en la última subasta de la tercera semana de abril:

| Plazo | Tasa anual | |---|---| | 28 días | 6.60% | | 91 días | 6.70% | | 182 días | 6.98% | | 364 días | 7.16% |

A primera vista se ve bien, ¿no? Siete por ciento suena atractivo. El problema es que esos números no existen en el vacío — existen junto a la inflación, y ahí es donde se complica.

El número que cambia todo: 4.59%

Según el INEGI, la inflación general en México llegó a 4.59% anual en marzo de 2026. Eso está por encima de la meta oficial de Banxico (que es 3%, con un rango de tolerancia de más/menos un punto porcentual).

¿Por qué importa este número? Porque la inflación es, literalmente, la velocidad a la que tu dinero pierde valor. Si guardas $10,000 debajo del colchón hoy, en un año esos mismos billetes van a comprar como $9,541 en bienes y servicios.

La única manera de "ganarle" a la inflación es que tu inversión crezca más rápido de lo que suben los precios.

¿Cuánto estás ganando de verdad? El rendimiento real

Aquí está la fórmula que necesitas:

> Rendimiento real = tasa de CETES − inflación

Hagamos los números con cada plazo:

| Plazo | Tasa nominal | Inflación | Rendimiento real | |---|---|---|---| | 28 días | 6.60% | 4.59% | +2.01% | | 91 días | 6.70% | 4.59% | +2.11% | | 182 días | 6.98% | 4.59% | +2.39% | | 364 días | 7.16% | 4.59% | +2.57% |

La neta: sí estás ganándole a la inflación, pero por menos margen que antes. Hace un año, cuando las tasas andaban más arriba y la inflación más baja, ese colchón de rendimiento real era considerablemente mayor.

Nota técnica: la fórmula precisa es [(1 + tasa nominal) / (1 + inflación)] - 1, pero la resta directa te da una buena aproximación para tomar decisiones cotidianas.

Por qué las tasas siguen bajando si la inflación subió

Esto suena contradictorio, y lo es — un poco. Banxico ha venido recortando su tasa de referencia en los últimos meses apostando a que la inflación se va a controlar. Los CETES siguen la misma tendencia.

El problema es que la inflación dio un rebote inesperado. Los factores principales según los analistas:

• Precios de combustibles: hay presión política para contenerlos, pero el mercado empuja hacia arriba.
• La tortilla: sí, literalmente. El precio de la tortilla es uno de los indicadores de inflación más sensibles en México y ha generado debate a nivel presidencial.
• Tensiones internacionales: el conflicto entre Estados Unidos e Irán genera nerviosismo en los mercados de energía, lo que se traduce en presión inflacionaria en todo el mundo, incluido México.

Banxico tiene un dilema clásico: si baja demasiado la tasa, la inflación se dispara más. Si la mantiene alta, frena la economía. Por ahora, apostó a bajar y le salió la jugada a medias.

¿Entonces todavía conviene invertir en CETES?

Sí, pero con contexto.

CETES sigue siendo una de las mejores opciones para dinero que no quieres arriesgar. Son emitidos por el gobierno mexicano, tienen garantía soberana, y puedes entrar desde $100 pesos en cetesdirecto.com sin comisiones.

Pero hay que ser honesto con lo que son y lo que no son:

✅ Para qué sí sirven los CETES:

• Fondo de emergencia (3 a 6 meses de gastos)
• Dinero que vas a necesitar en menos de un año
• Ahorros a corto plazo que quieres proteger de la inflación

❌ Para qué no son la mejor opción:

• Construir riqueza a largo plazo (para eso hay mejores instrumentos)
• Dinero que no necesitas tocar en 5, 10 o 20 años

Si tienes $20,000 en CETES a 28 días y los renuevas automáticamente pensando que "ya invertiste", vas por buen camino — pero solo estás en el primer escalón. La inflación no te está comiendo la inversión, pero tampoco estás haciendo crecer tu patrimonio de forma significativa.

Lo que puede pasar en los próximos meses

Las expectativas no son exactamente optimistas en el corto plazo:

• La inflación podría seguir presionada por los precios de energía y alimentos.
• Si Banxico decide pausar los recortes o incluso revertir uno, las tasas de CETES podrían subir ligeramente.
• Si la presión inflacionaria cede, el margen de rendimiento real podría recuperarse.

Lo que esto significa para ti: si vas a invertir en CETES ahorita, el plazo de 364 días al 7.16% te da el mejor rendimiento real y te "asegura" esa tasa mientras dure. El riesgo es que si las tasas suben en los próximos meses, habrás quedado comprometido a la tasa de hoy.

Para la mayoría de las personas con dinero a corto plazo, los plazos de 28 o 91 días siguen siendo más flexibles y la diferencia en rendimiento no es tan grande.

5 pasos concretos que puedes hacer hoy

1. Entra a cetesdirecto.com y revisa en qué plazo tienes tu inversión actual. Si es automático, verifica la tasa a la que se renovó.
2. Haz el cálculo de rendimiento real: toma tu tasa actual y réstale 4.59%. Ese es tu ganancia real en poder adquisitivo.
3. Evalúa si el plazo tiene sentido para ti: si vas a necesitar ese dinero antes de que venza, no lo metas a 364 días. La flexibilidad tiene valor.
4. Considera diversificar una parte hacia SOFIPOS reguladas como Kubo o Cuentas Claras, que en algunos plazos ofrecen tasas competitivas con protección del PROSOFIPO de hasta ~$190,000 MXN.
5. No confundas "inversión segura" con "inversión suficiente": los CETES protegen tu dinero, pero para metas a largo plazo (retiro, casa, educación de tus hijos), necesitas instrumentos con mayor potencial de rendimiento como ETFs o fondos de inversión.